Sí se puede hacer y este que explico es un método muy sencillo, hay más.

En un campo debes de guardar la ruta completa (o la combinación de nombre de 
archivo + ruta actual, esto es lo de menos) donde está el archivo, añades un 
botón en el formulario que sería el que realiza la acción y en el evento "Al 
hacer clic" pones lo siguiente,

    Me.cmdAbrir.HyperlinkAddress = Me.txtRutaArchivo

y se abrirá el documento con el programa que tenga asociado con el sistema.